投資加密貨幣的宏觀邏輯

自比特幣的誕生發(fā)展到現(xiàn)在，數(shù)字貨幣的發(fā)展超過11年了。雖然時(shí)間不長(zhǎng)，但是這個(gè)領(lǐng)域卻已經(jīng)迭代了若干輪，涌現(xiàn)了大量的新賽道（比如第一代數(shù)字貨幣、智能合約公鏈、DeFi等）。在這些新賽道中涌現(xiàn)了無數(shù)明星。這些明星有些一直站在舞臺(tái)的前列（比如比特幣、以太坊），有些則如天上的流星，在天空劃過一道亮光后便快速消失了。

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為什么這些項(xiàng)目之間有這么大的區(qū)別？這背后的原因會(huì)不會(huì)出現(xiàn)在新項(xiàng)目新賽道中？我認(rèn)為作為投資者的我們要經(jīng)?；匚哆@些項(xiàng)目，從中吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，快速迭代我們的認(rèn)知和思維，這樣我們才能更好地指導(dǎo)我們未來的投資。在新賽道中找到自己的寶藏。

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我自己投資數(shù)字貨幣的時(shí)間和很多資深前輩相比不算長(zhǎng)，但幸運(yùn)的是，我經(jīng)過了至少一輪完整的牛市和熊市，親眼看到了眾多項(xiàng)目的起起伏伏，從中積累了一些感受和體會(huì)。

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我認(rèn)為在這個(gè)領(lǐng)域投資，首要的是在選項(xiàng)目時(shí)不能犯方向性和戰(zhàn)略方面的錯(cuò)誤。而要規(guī)避這類錯(cuò)誤我們需要一套適合這個(gè)領(lǐng)域的宏觀邏輯。

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接下來，我會(huì)不定期和大家分享一些這方面的體會(huì)。

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在比特幣出現(xiàn)的早期，很多黑客和志愿者們無私、熱情地宣傳它，它們經(jīng)常打出的口號(hào)就是：知道比特幣嗎？它是不會(huì)濫發(fā)、抗審查、隱私的一種新貨幣。這個(gè)口號(hào)透露出的最直觀的感受就是它的去中心化、抗審查和持有者們一種發(fā)自內(nèi)心對(duì)自由、隱私的憧憬。再加上中本聰來無影去無蹤的神秘，這就更加給比特幣蒙上了一層神秘的面紗。

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由于比特幣是第一個(gè)基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，而現(xiàn)在又是市值最大的數(shù)字貨幣，它身上的一切烙印不僅僅會(huì)是它自己更會(huì)是整個(gè)數(shù)字貨幣的烙印?？梢哉f這個(gè)烙印在某種程度上成為了數(shù)字貨幣內(nèi)在的基因。

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一個(gè)生態(tài)會(huì)發(fā)展成什么樣，會(huì)沿著什么方向發(fā)展都和它內(nèi)在的基因有著密不可分的關(guān)系。如果這個(gè)生態(tài)中出現(xiàn)的新事物不具備這種基因，那它注定無法長(zhǎng)期在這個(gè)生態(tài)中存在下去的。

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我對(duì)整個(gè)數(shù)字貨幣領(lǐng)域這個(gè)大生態(tài)最強(qiáng)烈的體會(huì)就是去中心化和自由。

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這里的去中心化不是說不要人、不要團(tuán)隊(duì)、不要管理，而是指項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)展現(xiàn)出的一種極大的包容、項(xiàng)目架構(gòu)展現(xiàn)出的一種極度的反壟斷，項(xiàng)目發(fā)展展現(xiàn)出的一種極度的草根力量，這些要素合成在一起就會(huì)讓我們看到一種自下而上的革命、一種星星之火可以燎原的強(qiáng)大生命力。

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正是這種生命力讓比特幣從一粒火種變?yōu)樾苄芰已?，從一個(gè)不起眼的實(shí)驗(yàn)品變?yōu)樾率澜绲氖ケ?/span>

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而與此相反，有一些項(xiàng)目在我看來由于不具備這些特質(zhì)，因此就只能像流星一樣在給這個(gè)世界留下了瞬間的光環(huán)后便逐漸暗淡、消散。

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在老牌項(xiàng)目中EOS便是一例。這個(gè)項(xiàng)目在融資時(shí)最大的賣點(diǎn)就是TPS高，性能強(qiáng)，項(xiàng)目發(fā)展到現(xiàn)在它也確實(shí)做到了。但它的問題在哪里呢？在我看來就是失去了區(qū)塊鏈原生項(xiàng)目應(yīng)該具有的包容、反壟斷，也就是我們常說的去中心化。

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在我看來這個(gè)由21個(gè)節(jié)點(diǎn)就能掌控全網(wǎng)的系統(tǒng)和一個(gè)公司用21臺(tái)服務(wù)器搭建的平臺(tái)在本質(zhì)上沒有任何區(qū)別。

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它不能像比特幣和以太坊那樣讓一個(gè)不知名的用戶買一臺(tái)礦機(jī)在一個(gè)不知名的角落默默加入這個(gè)系統(tǒng)，因此失去了草根性；它不能像比特幣和以太坊那樣由千千萬萬個(gè)節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)和參與，因此失去了去中心化；它沒有像V神那樣在各個(gè)媒體各個(gè)社區(qū)和大家交流甚至接受大家的碰撞，因此失去了包容。

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新項(xiàng)目中DeFi保險(xiǎn)領(lǐng)域的NXM是一個(gè)典型。

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這個(gè)項(xiàng)目最讓我覺得失色的地方就是KYC和嚴(yán)格的項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻。KYC導(dǎo)致能參與這個(gè)項(xiàng)目的人很少，因此失去了草根性。

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嚴(yán)格的項(xiàng)目準(zhǔn)入門檻導(dǎo)致現(xiàn)在參與的項(xiàng)目都是老牌、風(fēng)險(xiǎn)很低的項(xiàng)目。作為區(qū)塊鏈領(lǐng)域的保險(xiǎn)一定是向所有項(xiàng)目都開放，是包容、自由的。老牌、風(fēng)險(xiǎn)低的項(xiàng)目已經(jīng)被時(shí)間檢驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)小了很多，這樣的項(xiàng)目再上保險(xiǎn)，意義何在？

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這就是我從根本上不看好這個(gè)項(xiàng)目，認(rèn)為它只是暫時(shí)龍頭的原因。

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我相信，去中心化、抗審查、草根性不僅是過往項(xiàng)目也一定會(huì)是未來項(xiàng)目要出彩所必須具備的根本特點(diǎn)。

區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?，歡迎一起交流探討！

作者微信：730730

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